sci論文投稿商業(yè)銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

　　摘 要：本文采用季度數(shù)據(jù)分析我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，發(fā)現(xiàn)自2013年民營(yíng)銀行獲得市場(chǎng)準(zhǔn)入資格以來(lái)，我國(guó)銀行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)程度并未發(fā)生明顯變化，仍然處于較低水平。建議通過(guò)增量改革，繼續(xù)降低我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)集中度，促進(jìn)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng);完善相關(guān)法律和監(jiān)管制度，規(guī)范銀行市場(chǎng)退出機(jī)制;建立和發(fā)展存款保險(xiǎn)制度。

　　關(guān)鍵詞：銀行業(yè);市場(chǎng)結(jié)構(gòu)　經(jīng)濟(jì)職稱論文發(fā)表

　　一、銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的理論基礎(chǔ)和實(shí)證模型

　　關(guān)于銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度的衡量方法一般有兩大類(lèi)。一類(lèi)是結(jié)構(gòu)性的衡量方法，另一類(lèi)是非結(jié)構(gòu)性衡量方法。

　　(一)結(jié)構(gòu)性方法

　　這類(lèi)方法基于對(duì)產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)的分析，提出結(jié)構(gòu)—行為—績(jī)效(SCP)的傳導(dǎo)模式，認(rèn)為銀行高集中度會(huì)提高規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)，進(jìn)而提高銀行的績(jī)效。而有效結(jié)構(gòu)假說(shuō)(ESH)認(rèn)為：市場(chǎng)上高效率企業(yè)由于先進(jìn)的管理技術(shù)和生產(chǎn)技術(shù)獲得高回報(bào)，然后使其規(guī)模和集中度擴(kuò)大。兩種理論都認(rèn)為銀行業(yè)集中度和利潤(rùn)正相關(guān)。市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的結(jié)構(gòu)性衡量指標(biāo)包括：市場(chǎng)集中度、赫芬達(dá)爾指數(shù)、熵指數(shù)、市場(chǎng)份額以及基尼系數(shù)。本文采用市場(chǎng)集中度CRn和赫芬達(dá)爾指數(shù)HHI。

　　集中度(CRn)：本文所用的CR4是我國(guó)最大的四家銀行的資產(chǎn)占銀行業(yè)總資產(chǎn)的比率。

　　其中，N表示行業(yè)中的銀行數(shù)量，n表示資產(chǎn)規(guī)模最大的銀行數(shù)量。

　　赫芬達(dá)爾指數(shù)(HHI)：每家銀行的資產(chǎn)所占行業(yè)總資產(chǎn)的份額的平方和，本文所取樣本為四家國(guó)有商業(yè)銀行和十一家滬深上市股份制商業(yè)銀行。

　　其中，Si表示第i家銀行的資產(chǎn)份額。

　　結(jié)構(gòu)性的度量方法并不完美，首先銀行市場(chǎng)勢(shì)力和經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)無(wú)法準(zhǔn)確得到，其次不管是SCP理論還是ESH理論都認(rèn)為銀行集中度與銀行業(yè)利潤(rùn)正相關(guān)，這與大量實(shí)證研究結(jié)論相去甚遠(yuǎn)。歐朝敏(2011)認(rèn)為不管市場(chǎng)上銀行數(shù)量多少，銀行都可根據(jù)情況采取競(jìng)爭(zhēng)或者合謀。楊天宇等(2013)認(rèn)為高集中度未必意味著銀行具有強(qiáng)大的市場(chǎng)勢(shì)力，監(jiān)管部門(mén)對(duì)銀行的準(zhǔn)入管制、價(jià)格控制以及經(jīng)營(yíng)范圍的限制都會(huì)影響銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度。

　　(二)非結(jié)構(gòu)性方法

　　自上世紀(jì)80年代開(kāi)始，可競(jìng)爭(zhēng)性理論(CMT)認(rèn)為市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)度來(lái)自于潛在的壓力而非一定來(lái)自于市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。其主張運(yùn)用非結(jié)構(gòu)性方法，即主要包括PR法、BL法以及Iwata法。其共同點(diǎn)是這三種方法都沒(méi)有運(yùn)用明顯的市場(chǎng)信息。Panzar Rosse模型是Rosse 和Panzar提出的非結(jié)構(gòu)化的衡量方法，該方法通過(guò)考察銀行的收益與投入價(jià)格的變動(dòng)彈性來(lái)度量銀行所處的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。這種方法要求每個(gè)銀行的投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)，更全面地引入微觀基礎(chǔ)。BL方法建立在銀行利潤(rùn)最大化的基礎(chǔ)上，通過(guò)衡量銀行的價(jià)格和邊際成本之間的差距來(lái)判斷銀行業(yè)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度。BL方法相對(duì)于PR法準(zhǔn)確率較低。Iwata指標(biāo)通過(guò)比較銀行業(yè)的總產(chǎn)量對(duì)單個(gè)銀行產(chǎn)量的彈性大小來(lái)衡量銀行市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度。銀行所處的市場(chǎng)壟斷程度越高，單個(gè)銀行的產(chǎn)量變化對(duì)行業(yè)總產(chǎn)量的影響越大。Iwata方法要求各個(gè)銀行具有同質(zhì)性。

　　因?yàn)镻R法綜合了行業(yè)和個(gè)體銀行因素，理論基礎(chǔ)更穩(wěn)健，故本文采用PR法衡量銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。PR的使用需在均衡的市場(chǎng)中進(jìn)行，通過(guò)定義銀行收入和投入要素價(jià)格的變動(dòng)彈性之和即H指數(shù)來(lái)反映銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度。其理論邏輯如下：如果銀行處于完全競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境下，當(dāng)外生的投入要素價(jià)格上升一定的比例，由于其產(chǎn)量將保持不變，那么銀行的收入會(huì)上升相同的比例，收入上升的比例除以投入要素價(jià)格上升的比例為1。H≤0，表示需求大于供給的共謀壟斷市場(chǎng);在0　　其中，*代表均衡狀態(tài)的值。

　　模型：InTAR=α+β1InLE+β2InKE+β3InFE+γ1InDT+γ2InST+ε

　　其中，TAR代表總收入與總資產(chǎn)比率;ROA代表總資產(chǎn)收益率;LE代表勞動(dòng)成本即管理費(fèi)用與員工數(shù)比率;KE代表資本成本即非利息支出與平均資產(chǎn)比率;FE代表資金成本即利息支出與總存款比率;DT代表凈貸款與總資產(chǎn)比率;ST代表所有者權(quán)益與總資產(chǎn)比率。H=β1+β2+β3。

　　均衡性檢驗(yàn)方程：InROA=α+β1InLE+β2InKE+β3InFE+γ1InDT+γ2InST+ε

　　二、實(shí)證結(jié)果和分析建議

　　(一)數(shù)據(jù)來(lái)源和樣本選取

　　本文數(shù)據(jù)時(shí)間跨度自2009第四季度到2013第三季度;樣本范圍包括四家國(guó)有控股商業(yè)銀行和11家上市商業(yè)銀行;數(shù)據(jù)來(lái)源為中國(guó)金融年鑒、銀監(jiān)會(huì)年報(bào)和上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表以及國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站和新浪財(cái)經(jīng)網(wǎng)站等。15家樣本銀行資產(chǎn)占我國(guó)銀行業(yè)總資產(chǎn)90%以上，具有良好的代表性。

　　(二)回歸結(jié)果與分析

　　由表4CR4指標(biāo)可知，根據(jù)貝恩準(zhǔn)則判斷中國(guó)銀行業(yè)的集中度處于中下集中寡占型與低集中寡占型之間，趨勢(shì)上銀行市場(chǎng)集中度表現(xiàn)了明確的下降趨勢(shì)。從表3HHI可知，最近四年我國(guó)銀行業(yè)的市場(chǎng)集中度逐季下降，四大行所占份額趨勢(shì)性下降。總之，我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)集中度有所下降但仍頗高。盡管高壟斷和高集中度并存，國(guó)有銀行的效率卻相對(duì)較低，這并不符合產(chǎn)業(yè)組織理論SCP(結(jié)構(gòu)—行為—績(jī)效)假說(shuō)和有效結(jié)構(gòu)假說(shuō)(ESH)，說(shuō)明我國(guó)銀行業(yè)缺乏規(guī)模效率、經(jīng)營(yíng)低效。

　　由表1可以看出，從2009年第四季度到2013第三季度根據(jù)PR法測(cè)算的H指數(shù)反映出，中國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)沒(méi)有明顯的變化趨勢(shì)，仍然處于壟斷程度較高的壟斷競(jìng)爭(zhēng)階段。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)組織理論認(rèn)為銀行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度與銀行數(shù)量正相關(guān)。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)年報(bào)，2012年底，我國(guó)銀行法人機(jī)構(gòu)3747家，2013年底，銀行法人機(jī)構(gòu)增至3949家。市場(chǎng)集中度有明顯的降低，但是H值并無(wú)明顯增加，說(shuō)明我國(guó)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度并無(wú)顯著增強(qiáng)。H指數(shù)和HHI指數(shù)缺乏有效的同步變動(dòng)也說(shuō)明集中度并不能單獨(dú)準(zhǔn)確刻畫(huà)我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度，還需要結(jié)合更多的指標(biāo)綜合衡量。

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