證券市場稅收制度新建設(shè)運(yùn)用

　　文章是篇稅收論文，主要講述了我國證券市場稅收制度改革乃至現(xiàn)在稅收應(yīng)用技巧等等。本文選自：《國際稅收》,《國際稅收》立足國內(nèi)，放眼世界，密切關(guān)注國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)和財(cái)稅領(lǐng)域的新現(xiàn)象、新課題，及時(shí)提供國際稅收資訊，介紹最新國外稅收制度和征管情況，積極組織推動(dòng)國際稅收理論研究，探討國際稅收工作實(shí)務(wù)，為進(jìn)一步完善我國稅收制度和征管工作提供借鑒;為在華外資企業(yè)及“走出去”中國企業(yè)提供辦稅幫助。

　　摘要：稅目課征印花稅;對上市公司發(fā)行有價(jià)證券取得的溢價(jià)收入,按“營業(yè)賬簿”稅目課征印花稅。從實(shí)質(zhì)上看,我國尚未對證券發(fā)行環(huán)節(jié)發(fā)行的證券品種課征證券交易印花稅,由此導(dǎo)致國家財(cái)政收入的流失和稅收政策無法對證券發(fā)行市場發(fā)揮稅收調(diào)控的作用。

　　關(guān)鍵詞：證券市場,市場稅收,稅收發(fā)展,稅收論文

　　一、我國證券市場稅收制度的現(xiàn)存問題分析

　　目前我國對證券市場稅收制度的改革,主要是通過對股票交易印花稅稅率的調(diào)整來實(shí)現(xiàn)的,但是從實(shí)際的稅收調(diào)節(jié)效果看并不理想,其主要原因在于單一的印花稅稅種設(shè)置和單一的印花稅稅率調(diào)整,根本無法發(fā)揮稅收杠桿在證券市場中的調(diào)節(jié)和分配功能。目前我國證券市場稅收制度主要存在以下問題:

　　1.證券發(fā)行環(huán)節(jié)尚未征收證券交易印花稅。按照國際稅收慣例,各國政府一般針對證券發(fā)行環(huán)節(jié)(即一級(jí)市場)申請發(fā)行并登記許可的所有證券品種課征證券交易印花稅。而我國目前在該環(huán)節(jié)主要針對從事證券發(fā)行交易活動(dòng)的證券公司、證券交易機(jī)構(gòu)就其手續(xù)費(fèi)(傭金)收入全額按“金融保險(xiǎn)業(yè)”稅目課征營業(yè)稅,而不是按凈額征收,而且還包括收取的價(jià)外費(fèi)用(如代墊的費(fèi)用) ;對銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行金融債券,企業(yè)發(fā)行債券和股票所取得的收入,按“產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)”

　　2.證券交易環(huán)節(jié)征收的股票交易印花稅存在制度性缺陷。目前我國在證券交易環(huán)節(jié)(即二級(jí)市場)買賣、繼承、贈(zèng)與所書立的A股、B股股權(quán)轉(zhuǎn)讓書據(jù),由立據(jù)雙方當(dāng)事人分別按1‰的稅率繳納股票交易印花稅。該類股票交易印花稅存在以下缺陷: (1)它實(shí)質(zhì)上是就股票交易金額所征收的一道交易稅,偏離了印花稅作為憑證稅種的內(nèi)涵,而且被賦予了多重目標(biāo)或功能[ 1, 2 ] ,承擔(dān)了印花稅、證券交易稅和遺產(chǎn)稅或贈(zèng)與稅等多個(gè)稅種的功能,因此不符合稅收法理。(2)它僅就二級(jí)市場上交易的股票征稅,對其他證券品種(如國債、企業(yè)債券、金融債券、期貨、投資基金、國家股和法人股等)及一級(jí)市場和場外交易市場的證券品種都不征稅,稅基偏窄,不僅造成稅收收入的嚴(yán)重流失,而且造成一級(jí)市場的原始股投資者和二級(jí)市場的股票交易者之間、場內(nèi)交易者和場外交易者之間、股票與其他證券品種之間的稅負(fù)不公[ 3 ]。(3)它不區(qū)分交易時(shí)間、交易主體、交易金額,也不區(qū)分買方和賣方[ 4 ] ,均按現(xiàn)實(shí)交易額征收相同比例的稅收,稅率設(shè)定單一且稅率偏高,導(dǎo)致證券稅收對機(jī)構(gòu)投資者和證券大戶利用資金和信息優(yōu)勢操縱股市的調(diào)控能力被削弱,中小投資者的實(shí)際稅負(fù)較重,而機(jī)構(gòu)和大戶投資者稅負(fù)較輕,不能體現(xiàn)“鼓勵(lì)長期投資,抑制過度投機(jī)”的證券稅收原則。

　　3.證券持有環(huán)節(jié)存在稅負(fù)不公和重復(fù)征稅現(xiàn)象。目前我國在證券持有環(huán)節(jié)主要針對個(gè)人持有債權(quán)、股權(quán)而取得的利息、股息、紅利所得(除國債和國家發(fā)行的金融債券的利息外)按照20%的稅率征收個(gè)人所得稅,外籍個(gè)人從外商投資企業(yè)取得的股息、紅利所得暫免個(gè)人所得稅;企業(yè)持有權(quán)益性投資取得的股息、紅利等投資收益按照25%的稅率征收企業(yè)所得稅,在中國境內(nèi)設(shè)立機(jī)構(gòu)、場所的非居民企業(yè)從居民企業(yè)取得與該機(jī)構(gòu)、場所有實(shí)際聯(lián)系的股息、紅利等權(quán)益性投資收益免稅①。我國目前課征的證券投資所得稅存在以下問題: (1)稅負(fù)不公。一是上市公司之間的稅負(fù)不公,比如西部地區(qū)上市公司的稅負(fù)更輕;二是上市公司內(nèi)部股東之間的稅負(fù)不公,只對個(gè)人股而不對國家股和法人股的股利征稅;三是僅對個(gè)人投資于股票獲得的股息及紅利征收個(gè)人所得稅,而對個(gè)人投資于公司債券和投資基金取得的收益不征稅;四是居民企業(yè)與非居民企業(yè)的稅負(fù)不公。(2)缺乏對企業(yè)和個(gè)人股息、紅利重復(fù)征稅的規(guī)避機(jī)制②。《企業(yè)所得稅法》規(guī)定,企業(yè)獲得的股息、紅利所得與其其他所得合并征收企業(yè)所得稅,企業(yè)在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)不得扣除向投資者支付的股息、紅

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