特定金融風(fēng)險(xiǎn)新改革建設(shè)模式

　　文章是一篇金融類論文，主要講述了特定金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)期的政府作為問(wèn)題的研究。本文選自：《中國(guó)金融家》，《中國(guó)金融家》雜志是由中國(guó)人民銀行主管、中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)和金融時(shí)報(bào)社聯(lián)合創(chuàng)辦的一本以金融領(lǐng)域(包括銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、郵政儲(chǔ)蓄、信用社等)為基本陣地的權(quán)威性財(cái)經(jīng)雜志，是黨和國(guó)家在金融領(lǐng)域的主流媒體。

　　摘要：面對(duì)大企業(yè)接連出險(xiǎn)，市政府與當(dāng)?shù)貐^(qū)(縣)政府綜合多個(gè)部門組成調(diào)研組，對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)情況進(jìn)行了深入調(diào)查和思考，基本對(duì)面臨的局勢(shì)和采取的措施達(dá)成了共識(shí)。

　　關(guān)鍵詞：金融風(fēng)險(xiǎn),金融改革,金融制度,金融論文

　　一、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)及政府應(yīng)對(duì)

　　(一)接連出險(xiǎn)的大企業(yè)

　　2012年以來(lái)，該市先后有多家企業(yè)出現(xiàn)資金鏈、擔(dān)保圈斷裂風(fēng)險(xiǎn)，其中，J公司、Q集團(tuán)、H公司(見表1)均引起了市、區(qū)(縣)兩級(jí)政府的關(guān)注。J公司是該縣引進(jìn)的外商獨(dú)資企業(yè)，為集紡紗、織布、染整、服裝于一體的紡織企業(yè)。

　　2012年以來(lái)，由于受紡織行業(yè)不景氣、勞動(dòng)力成本上升等因素影響，資金鏈持續(xù)緊張。2013年9月，J公司因涉及經(jīng)濟(jì)訴訟銀行賬戶被查封，各家銀行貸款約9600萬(wàn)元集中到期，致使企業(yè)資金鏈斷裂，5家債權(quán)銀行4.26億元銀行貸款受到威脅，風(fēng)險(xiǎn)集中暴露。隨后，企業(yè)發(fā)生小額貸款債務(wù)人討債，企業(yè)管理人員離場(chǎng)事件，并很快停產(chǎn)、欠薪，企業(yè)遇到前所未有的困難。由于J公司是當(dāng)?shù)丶徔棙I(yè)支柱企業(yè)，且為用工大戶，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)也引起了政府部門的關(guān)注。

　　進(jìn)入2014年，Q集團(tuán)資金鏈也出現(xiàn)緊張。Q集團(tuán)是該市大型民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)，擁有近20家控股及關(guān)聯(lián)企業(yè)，集團(tuán)主營(yíng)原油加工及石油制品制造等。截至2014年1月末，該公司在27家銀行合計(jì)融資56.87億元，其中，市外銀行融資29億元，占全部融資額的51%，涉及12家企業(yè)擔(dān)保總額33.24億元。2014年6月份以來(lái)，部分銀行特別是轄區(qū)外銀行連續(xù)收縮信貸業(yè)務(wù)敞口達(dá)19.9億元。

　　與此同時(shí)，2014年末，H公司也出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)各項(xiàng)融資19.5億元，其中銀行融資17.62億元，職工集資1.13億元，其他借款0.75億元，涉及7家企業(yè)擔(dān)保額21.04億元。該公司為當(dāng)?shù)刈畲蟮墓煞葜破髽I(yè)，員工1100人，且主要關(guān)聯(lián)企業(yè)為當(dāng)?shù)責(zé)犭姽荆瑹崃χ饕糜谥苓叺貐^(qū)的企事業(yè)單位及居民所需生產(chǎn)、生活用氣，所以H公司風(fēng)險(xiǎn)也引起了市區(qū)兩級(jí)政府的高度關(guān)注。

　　(二)地方政府的思考與抉擇

　　1. 銀行競(jìng)相抽貸后企業(yè)必然倒閉、破產(chǎn)。三家企業(yè)負(fù)債率高，且融資結(jié)構(gòu)單一，基本以銀行融資為主，面對(duì)接踵而至的資金鏈風(fēng)險(xiǎn)，如果銀行競(jìng)相抽貸，三家企業(yè)馬上會(huì)倒閉破產(chǎn)。三家企業(yè)出險(xiǎn)后，先后有近20億元到期信貸業(yè)務(wù)被承貸銀行以各種理由拒絕續(xù)貸，占全部融資敞口的20%以上。

　　如果放任金融風(fēng)險(xiǎn)的蔓延，經(jīng)過(guò)多年才積累下來(lái)的企業(yè)資源無(wú)法保全。一方面，會(huì)導(dǎo)致銀行信貸資產(chǎn)嚴(yán)重縮水，影響銀企關(guān)系和金融生態(tài)，進(jìn)而引發(fā)信貸制裁。另一方面，三家企業(yè)均為當(dāng)?shù)睾诵闹еa(chǎn)業(yè)，80億元的金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)“蝴蝶效應(yīng)”會(huì)引發(fā)一系列社會(huì)震蕩，對(duì)當(dāng)?shù)囟愂铡⒕蜆I(yè)產(chǎn)生巨大不利影響，嚴(yán)重影響當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展。

　　2. 企業(yè)出險(xiǎn)起因于擔(dān)保圈，企業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)還在。一方面，三家企業(yè)出現(xiàn)資金風(fēng)險(xiǎn)的主要原因是宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)總體低迷、市場(chǎng)需求不振以及擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)傳遞等外部因素引起的短期資金緊張，如果幫助企業(yè)渡過(guò)“寒冬”，企業(yè)能夠重新取得較大發(fā)展。

　　另一方面，三家企業(yè)均有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和核心競(jìng)爭(zhēng)力，如J公司生產(chǎn)設(shè)備比較先進(jìn)，管理技術(shù)團(tuán)隊(duì)健全，員工隊(duì)伍比較穩(wěn)定，其產(chǎn)品和品牌在市場(chǎng)上仍然具備一定的競(jìng)爭(zhēng)力。Q集團(tuán)的中高端基礎(chǔ)油產(chǎn)能超過(guò)100萬(wàn)噸，居全國(guó)前列;潤(rùn)滑油基礎(chǔ)油生產(chǎn)工藝比較先進(jìn)，集團(tuán)擁有鐵路建設(shè)運(yùn)營(yíng)權(quán)，形成500萬(wàn)噸貨物吞吐量，具有較強(qiáng)物流成本優(yōu)勢(shì)。H公司的苯酐生產(chǎn)線處于全國(guó)前列等等?；谝陨蟽煞矫媲闆r，市政府判斷，三家企業(yè)盡管都面臨著大環(huán)境疲軟、經(jīng)營(yíng)受限的突出問(wèn)題，但主要風(fēng)險(xiǎn)還是來(lái)自擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)的不良傳導(dǎo)以及各家銀行競(jìng)相抽貸的惡性循環(huán)，涉險(xiǎn)企業(yè)仍然存在一定的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。于是，市區(qū)(縣)兩級(jí)政府決定出手施救。

　　3. 靈活施救。政府施救有單一資金施救、區(qū)域內(nèi)重組和多元、開放式重組等多種選項(xiàng)。早在20世紀(jì)90年代末亞洲金融危機(jī)時(shí)期，各地也曾經(jīng)對(duì)資金鏈緊張、面臨破產(chǎn)倒閉的企業(yè)施以資金救助、信貸“加杠桿”和硬性“拉郎配”等的重組和施救。但后期發(fā)展證明，這都是違反市場(chǎng)規(guī)則的施救方式，沒有從根本上幫助企業(yè)解決自身存在的問(wèn)題，反而隱藏了更大的矛盾和風(fēng)險(xiǎn)，大多數(shù)企業(yè)最后沒有逃脫破產(chǎn)命運(yùn)，反而給當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)金融造成更大的傷害。

　　基于前期經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，市、區(qū)(縣)兩級(jí)政府得出一致結(jié)論：?jiǎn)渭冑Y金施救，只能解一時(shí)之危，不能從根本上破解擔(dān)保圈困境、阻止銀行抽貸;區(qū)域內(nèi)兼并重組有以往“拉郎配”的慘痛教訓(xùn)，不能使困難企業(yè)重生;綜合考慮，只能進(jìn)行多元、開放式重組，采取多種措施，在更大的市場(chǎng)空間內(nèi)尋找最合適的戰(zhàn)略投資者，最終幫助企業(yè)走出困境。因此，施救的關(guān)鍵在于，尊重市場(chǎng)規(guī)律，針對(duì)不同企業(yè)采取相適應(yīng)的策略，在風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈上下游尋找到最合適、有意向的戰(zhàn)略投資者。因此，三家企業(yè)出險(xiǎn)后，地方政府把主要精力放在了戰(zhàn)略投資者的選擇方面，圍繞企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游，將目光投向了整個(gè)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，期望找到最合適、有意向的戰(zhàn)略投資者，在化解當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，帶動(dòng)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。

　　(三)制定多元、開放式施救方案

　　1.專門組織及其相關(guān)決策。面對(duì)快速變化的危局，市和當(dāng)?shù)貐^(qū)(縣)兩級(jí)政府均高度重視，快速成立了由區(qū)(縣)長(zhǎng)任組長(zhǎng)、分管金融和工業(yè)的副區(qū)(縣)長(zhǎng)任副組長(zhǎng)，經(jīng)信局、中小企業(yè)局、審計(jì)局、法院、公安局、人民銀行、銀監(jiān)辦等部門主要負(fù)責(zé)人為成員的風(fēng)險(xiǎn)處置領(lǐng)導(dǎo)小組;市政府也明確了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置的掛包領(lǐng)導(dǎo)。

　　三家企業(yè)出險(xiǎn)以來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)處置領(lǐng)導(dǎo)小組先后組織召開風(fēng)險(xiǎn)化解會(huì)議、債權(quán)銀行聯(lián)席會(huì)議等20余次，主要在以下方面進(jìn)行了明確：一是風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)承貸銀行要樹立信心，協(xié)調(diào)一致，與企業(yè)共進(jìn)退，如無(wú)特殊情況，不減少原有授信規(guī)模，不提高擔(dān)保條件。二是企業(yè)要進(jìn)一步加強(qiáng)內(nèi)部管理，做強(qiáng)做大主業(yè)，努力降低企業(yè)成本，將部分對(duì)外投資變現(xiàn)，積極回籠資金，確保不出現(xiàn)欠息。三是通過(guò)多種渠道，積極尋找戰(zhàn)略投資者，幫助企業(yè)走出困境。

　　2. 制定多元化施救方案。相關(guān)決策確定后，地方政府?dāng)[正位置，既不干預(yù)市場(chǎng)正常運(yùn)行，又充分發(fā)揮了“看得見的手”的作用，制定了多元化的施救方案，并嚴(yán)格遵循標(biāo)準(zhǔn)化流程組織實(shí)施。首先，摸清企業(yè)家底。政府工作組入駐企業(yè)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行全面監(jiān)督和管理。如成立了專項(xiàng)審計(jì)工作組，進(jìn)駐J公司開展全面的清產(chǎn)核資工作，出具清產(chǎn)核資報(bào)告。

　　其次，政府提供過(guò)橋資金，用于銀行貸款過(guò)橋資金，保證企業(yè)不出現(xiàn)逾期和欠息。如由區(qū)財(cái)政出資5億元建立過(guò)橋還貸資金池，用于Q集團(tuán)擔(dān)保企業(yè)的還貸周轉(zhuǎn)。

　　第三，組成信貸資金協(xié)調(diào)領(lǐng)導(dǎo)小組，成立債權(quán)銀行委員會(huì)，對(duì)歸還銀行貸款續(xù)貸情況及時(shí)匯總報(bào)告并協(xié)調(diào)調(diào)度。如H公司出險(xiǎn)后，市委常委、常務(wù)副市長(zhǎng)親自組織召開債權(quán)人聯(lián)席會(huì)，明確各承貸銀行要樹立信心，協(xié)調(diào)一致，與企業(yè)共進(jìn)退，并先后與多家省級(jí)銀行進(jìn)行溝通，確保其不抽貸、不壓貸。第四，積極幫助風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)恢復(fù)生產(chǎn)。如Q集團(tuán)出險(xiǎn)時(shí)，企業(yè)開工率不足60%，風(fēng)險(xiǎn)處置小組積極幫助企業(yè)瘦身，協(xié)調(diào)下屬企業(yè)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，向高品質(zhì)油品、特種產(chǎn)品轉(zhuǎn)型。

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