中國(guó)碳市場(chǎng)政策的時(shí)間不一致性分析

　　摘要：政策的時(shí)間不一致性事關(guān)政策的執(zhí)行效率及效果，是政府部門(mén)及經(jīng)濟(jì)學(xué)家關(guān)注的宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域重要課題之一。在中國(guó)碳市場(chǎng) 領(lǐng)域，政府部門(mén)制定的碳市場(chǎng)政策同樣呈現(xiàn)出較為明顯的時(shí)間不一致性，并且影響了市場(chǎng)主體對(duì)政策的信任以及對(duì)未來(lái)全國(guó)碳市場(chǎng) 的信心。因此，加強(qiáng)對(duì)碳市場(chǎng)政策時(shí)間不一致性問(wèn)題的關(guān)注具有現(xiàn)實(shí)意義。論文首先應(yīng)用動(dòng)態(tài)規(guī)劃理論，構(gòu)建政策時(shí)間不一致性的 基本模型，并引入市場(chǎng)主體信息透明度這一影響因素作為自變量，利用情景分析法，對(duì)政策時(shí)間不一致性的產(chǎn)生原理進(jìn)行理論推演。 在此基礎(chǔ)上， 將推論應(yīng)用于 碳市場(chǎng)政策領(lǐng)域 ，剖析不同情 境下減排企業(yè)信息透明度對(duì)碳市場(chǎng)政策時(shí)間不一致性的影響機(jī)理，并通過(guò)實(shí) 例演算進(jìn)行驗(yàn)證。結(jié)果發(fā)現(xiàn)：①截至目前，市場(chǎng)政策的時(shí)間不一致性問(wèn)題較少得到關(guān)注，已有的政策時(shí)間不一致性模型的自變量雖然 包含了市場(chǎng)主體的理性預(yù)期，但卻忽略了市場(chǎng)主體信息透明度的影響。②市場(chǎng)主體信息的不透明及信息失真將直接導(dǎo)致政府部門(mén)在 政策規(guī)劃階段制定的最優(yōu)目標(biāo)并非真正最優(yōu)。③進(jìn)一步引入市場(chǎng)主體理性預(yù)期，最優(yōu)目標(biāo)在執(zhí)行階段將發(fā)生更為顯著的偏離。④將 上述推演結(jié)論應(yīng)用于碳市場(chǎng)領(lǐng)域仍然是成立的，實(shí)例演算驗(yàn)證了其有效性。即，排放企業(yè)信息的不透明及信息失真將使得政府的計(jì) 劃碳配額目標(biāo)在政策執(zhí)行階段出現(xiàn)時(shí)間的不一致性，排放企業(yè)對(duì)未來(lái)碳政策趨勢(shì)影響的理性預(yù)期則會(huì)使這種不一致性更為嚴(yán)重。論 文最后就如何 增強(qiáng)減排企業(yè) 排放信息透明度 及真實(shí)性提出 了相關(guān)政策建議，包括：增加碳市場(chǎng)政策制定過(guò)程的透明度、制定適當(dāng)而非 激進(jìn)的碳市場(chǎng)目標(biāo)，以及加快第三方碳核查機(jī)構(gòu)及監(jiān)管體系建設(shè)。

　　關(guān)鍵詞：碳市場(chǎng)政策；時(shí)間不一致性；減排企業(yè)；信息透明度

　　作為中國(guó)引領(lǐng)全球氣候治理、破解能源環(huán)境約束的重要舉措及生態(tài)文明建設(shè)的重要內(nèi)容，全國(guó)碳交易市場(chǎng)最終于2017年底正式啟動(dòng)?；仡櫧鼛啄陙?lái)中國(guó)碳市場(chǎng)的建設(shè)進(jìn)程不難發(fā)現(xiàn)，政府部門(mén)頒布的-+系列碳市場(chǎng)計(jì)劃存在較為明顯的時(shí)間不-致性。例如，覆蓋全國(guó)碳交易體系的行業(yè)范圍，從2016年初到2017年底先后經(jīng)過(guò)兩次縮減，從原計(jì)劃的8大類(lèi)32個(gè)子行業(yè)最終縮減為只剩電力這一個(gè)行業(yè)。造成這一-現(xiàn)象的重要原因是《“十三五”控制溫室氣體排放工作方案》提出的建立溫室氣體排放信息披露制度沒(méi)有落實(shí)，重點(diǎn)控排企業(yè)排放數(shù)據(jù)及碳交易信息不透明，使得政府部門(mén)在制定全國(guó)碳市場(chǎng)目標(biāo)時(shí)缺乏有效的數(shù)據(jù)支撐，難以做到科學(xué)決策。碳市場(chǎng)政策的時(shí)間不--致性已經(jīng)影響了市場(chǎng)主體對(duì)政策的信任以及對(duì)全國(guó)碳市場(chǎng)的信心，并可能進(jìn)-一步阻礙未來(lái)全國(guó)碳市場(chǎng)的順利發(fā)展。因此，探尋碳市場(chǎng)政策時(shí)間不一致性產(chǎn)生的根源及影響，尋找減小時(shí)間不一致性的有效途徑，對(duì)于中國(guó)的全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)具有重要意義。

　　1文獻(xiàn)綜述

　　時(shí)間不-致性（Time Inconsistncy）也叫動(dòng)態(tài)不一致性（Dynamic nsisteney），其概念發(fā)源于拉姆齊"有關(guān)跨時(shí)資源配置目標(biāo)及政策的動(dòng)態(tài)優(yōu)化分析。Strotz21 在對(duì)理性行為個(gè)體最優(yōu)消費(fèi)計(jì)劃決策問(wèn)題進(jìn)行研究時(shí)正式提出這一概念。Kydland 和Pesot（以下簡(jiǎn)稱(chēng)KP））將這--概念引入宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)政策領(lǐng)域，對(duì)該領(lǐng)城存在的最優(yōu)計(jì)劃時(shí)間不致性問(wèn)題進(jìn)行研究，認(rèn)為其原因是基于最優(yōu)控制理論確定的宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)規(guī)劃模型并不能反映出現(xiàn)實(shí)中政策制定者與理性經(jīng)濟(jì)主體間的動(dòng)態(tài)博弈關(guān)系。Fishcer41則將財(cái)政稅收政策動(dòng)態(tài)不--致性產(chǎn)生的原因歸結(jié)為經(jīng)濟(jì)主體對(duì)未來(lái)政策的理性預(yù)期、政策工具的扭曲政策制定者與經(jīng)濟(jì)主體間效用函數(shù)的不同。Lucas 等[5-6.論證了政策優(yōu)化與政策制定者行為間的關(guān)系，強(qiáng)調(diào)政策部門(mén)對(duì)公眾的及時(shí)承諾以及政府聲譽(yù)對(duì)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的重要影響。Vickers等17-12]基于信號(hào)理論進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，加強(qiáng)政策信息透明度有助于政府聲譽(yù)的建立。

　　2最優(yōu)市場(chǎng)政策計(jì)劃的基本模型

　　KP["）將政策的不--致性定義為：經(jīng)濟(jì)主體（Economie agents）基于對(duì)未來(lái)政策趨勢(shì)的理性預(yù)期而做出“意外"應(yīng)變策略調(diào)整，導(dǎo)致初期確定的最優(yōu)政策計(jì)劃在執(zhí)行過(guò)程中不再最優(yōu)。本文基于上述兩位學(xué)者提出的有限期和無(wú)限期政策規(guī)劃模型，以政府部門(mén)及市場(chǎng)主體分別代表政策制定者及政策調(diào)控對(duì)象，構(gòu)建跨期市場(chǎng)政策計(jì)劃的優(yōu)化模型。

　　3市場(chǎng)主體信息透明度與最優(yōu)市場(chǎng)政策計(jì)劃

　　從（1）式可以看到，最優(yōu)計(jì)劃模型中包含政策制定者所預(yù)測(cè)的市場(chǎng)主體應(yīng)變策略這一變量，假設(shè)不考慮其他因素，預(yù)測(cè)結(jié)果的準(zhǔn)確度直接取決于預(yù)測(cè)所依賴(lài)的市場(chǎng)主體信息透明度。這里的市場(chǎng)主體信息透明度特指與市場(chǎng)主體有關(guān)的，用以支持政策制定者預(yù)測(cè)市場(chǎng)主體應(yīng)變策略的關(guān)鍵信息公開(kāi)披露程度。

　　信息透明度不足意味著公開(kāi)披露的市場(chǎng)主體信息不完整.不及時(shí)或失真，信息質(zhì)量低，會(huì)導(dǎo)致預(yù)測(cè)結(jié)果偏離真實(shí)值。事實(shí)上，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)或制度環(huán)境中，市場(chǎng)主體出于自我保護(hù)，往往不會(huì)主動(dòng)誠(chéng)實(shí)地向外界公開(kāi)披露對(duì)公司不.利的信息，即便被強(qiáng)制披露，也可能出現(xiàn)信息失真或不完整問(wèn)題，使競(jìng)爭(zhēng)者和市場(chǎng)監(jiān)管部]難以真正了解其真實(shí)狀況及應(yīng)對(duì)策略。假設(shè)第i階段市場(chǎng)主體信息透明度系數(shù)為B.0<β，<1，相應(yīng)的，政府部門(mén)對(duì)市場(chǎng)主體應(yīng)變策略的預(yù)測(cè)結(jié)果為d。政策頒布后，假設(shè)市場(chǎng)主體不受外界其他因素干擾（包括不考慮預(yù)期）而制定的真實(shí)應(yīng)變策路為d。為簡(jiǎn)化起見(jiàn)，假設(shè)預(yù)測(cè)策略與真實(shí)策略之間存在以下直線(xiàn)關(guān)系d，=B，d，=B，D（0y，π）。

　　4中國(guó)碳市場(chǎng)政策時(shí)間不一致性的情境分析

　　碳市場(chǎng)是一個(gè)復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)。在中國(guó)，全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)從一-開(kāi)始就帶著諸多使命。不僅希望碳市場(chǎng)能成為碳權(quán)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制，還希望碳市場(chǎng)承擔(dān)以最小化社會(huì)成本實(shí)現(xiàn)減排目標(biāo)的重要任務(wù)；不僅希望通過(guò)碳交易機(jī)制引導(dǎo)中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)順利轉(zhuǎn)型升級(jí)，還希望借此在實(shí)現(xiàn)減排目標(biāo)的同時(shí)保證社會(huì)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。由此可見(jiàn)，政府在全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)中設(shè)定的目標(biāo)是多重的，這無(wú)疑大大增加了碳市場(chǎng)建設(shè)的難度。其中最為困難的是配額總量的確定與分配。歐盟碳市場(chǎng)建設(shè)遭遇挫折的主要原因就是免費(fèi)發(fā)放給企業(yè)的配額過(guò)多導(dǎo)致碳價(jià)一度崩潰。因此，要避免中國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)重蹈覆轍，就必須確定-個(gè)適當(dāng)?shù)呐漕~總量和合理有效的分配方案。而確定的配額總量是否恰當(dāng)很大程度上取決于對(duì)全國(guó)各排放單位（尤其是重點(diǎn)排放單位）歷史排放量的統(tǒng)計(jì)與核查質(zhì)量。

　　參考文獻(xiàn)

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　　作者：劉玲1，2 周鵬1,2 高學(xué)賢1

《中國(guó)碳市場(chǎng)政策的時(shí)間不一致性分析》

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